券商称有维稳反弹窗口
对于三季度的市场走势，多数券商持谨慎乐观的态度，A股仍是存量博弈的震荡市，结构性机会，平衡木上的舞蹈，近期市场有维稳反弹窗口。
沪指日线级别均线系统已出现多头排列迹象，周线三连阳也表明市场中期上行趋势有望延续。不过在指数连续拉升的过程中，量能放大的情况并不十分理想，指数盘中也常现反复走势，高位整固要求较为突出。加之部分小级别分时图出现顶背离迹象，也给短线市场反弹的延续留下了隐患。此外，指数对上方跳空缺口的回补，也离不开量能的配合。分析认为，中期市场有望延续强势，但短线市场在3200点一带存在震荡整固要求，这一过程既是为回补上方缺口、拓展反弹空间而蓄势，也将有助于市场消化短线浮筹、修复技术指标。
投资者信心指数明显反弹
6月我国证券市场投资者信心指数出现明显反弹，对大盘未来走好的预期环比明显增强。投保基金公司最新的投资者信心调查显示，6月中国证券市场投资者信心指数达到54.5，环比上升11.5%，投资者信心出现明显反弹。其中，投资者对大盘上涨的预期上升幅度最大，6月大盘乐观指数达到56.6，环比大幅上升23.0%。
伴随大盘看涨预期增强的，是投资者对国内外经济金融环境的信心劲增。数据显示，当前我国制造业PMI和非制造业PMI指数均显著上升，增长动能进一步增强，对股市形成利好效应。对于国际经济金融环境，总体来看，6月海外市场环境整体偏利好，人民币汇率波动预期缓解。尤其是A股被纳入MSCI指数，国际化进程进一步加速，使得投资者对国际经济金融环境的信心自2015年12月以来首次站上50中值。
10亿元机构资金抢筹清单曝光
上周，共有104只个股现身龙虎榜，其中，24只个股登榜次数达到或超过3次，具体来看，开立医疗登榜次数居首达到10次，京泉华、美格智能、华北高速、必创科技登榜次数均为7次，弘信电子、中设股份、智能自控、科锐国际等个股登榜次数则均达到6次。
机构专用席位表现也较为活跃。数据显示，在上述104只现身龙虎榜的个股中，有53只个股背后出现机构身影，其中，机构龙虎榜净买入20只个股，合计龙虎榜净买入金额约为10亿元。
通过对机构龙虎榜布局情况进一步梳理发现，上周，机构逐渐撤离雄安概念股，华北高速、恒通科技等热门股均成为机构龙虎榜净卖出标的。而包括洛阳钼业、寒锐钴业等在内的钴涨价概念，以沃特股份、京泉华、沪宁股份为代表的次新股，以雅化集团、先导智能、创新股份为代表的锂电池概念，以新开普、科蓝软件为代表的无人零售概念等四类题材股均成为机构青睐标的。
下半年投资核心逻辑揭秘
关于盘面，上周热点快速轮动让投资者应接不暇，所以如果跟着消息的节奏走会感觉一直慢半拍，因为消息出来时股价都已经充分表现，追涨很难获得超额收益。但如果透过题材切换的表象背后，会发现一条主线始终贯彻其中：资金围绕业绩炒作这一核心逻辑始终不动摇。
在金融监管和IPO高速发行的倒逼之下，场内资金的风格偏好正发生前所未有的变化，资金炒作的逻辑从过去单纯的讲概念和说故事转变为当前的拼业绩，业绩增速过硬的标的会受到资金追捧强者恒强，即便是上周四大面积爆发的次新股都不例外，涨幅较好依旧是如江龙船艇、安车检测、汇纳科技那几只中报表现不错的。相反，业绩不达预期的则会遭到资金用脚投票，如中报利润下降50%的高斯贝尔股价应声跌停。所以投资者对于场内资金偏好正加速往业绩和估值上靠拢这一点要有足够的认识，只有牢牢扣住业绩这一旋律不动摇才有望打赢下半年的翻身仗。
蓝筹股受资金热捧的原因
在海外资金投资偏好的影响下，国内寻求收益稳定增长的资金会考虑优先布局蓝筹股，原因在于海外资金尤其是成熟资金的投资偏好是以蓝筹为重，对大蓝筹更是青睐有加，因此2018年进入中国证券市场之后必然会优先涌入蓝筹，即便初步入市的外资较A股总市值的体量微不足道，但其对A股的思维转变有着积极的意义。
蓝筹股之所以容易吸引成熟资金的关注，和其业绩的稳健、突出表现有着紧密的关系。虽然业绩对股价起到支撑作用的观点不会完全实现在各个证券市场当中，但业绩越是稳健越能够让人对公司的未来充满信心，例如港股中的腾讯控股、美股中的苹果等；有些公司股价看起来表现平平，公司股东却能够通过公司分红、送股等方式获得大量收益。大多数情况下，上市公司业绩优于预期且没有其它负面消息、没有被恶意机构发布做空报告，其股价除了正常波动或随着市场整体变动外，一般很难出现恐慌性下跌。
机构密集探访51家中报预喜公司
随着中报披露窗口的临近，7月份以来中报预喜公司逐渐成为机构调研的对象。截至昨日，共有55家已披露中报业绩预告的上市公司7月份以来受到机构调研，其中51家公司业绩预喜，占比93%。其中，20家公司业绩预告类型为预增，17家公司略增，4家公司扭亏，10家公司业绩预告类型为续盈。
在20家预增公司中，有12家公司本期有望实现净利润同比翻番，其中，露笑科技(396.89%)、中泰化学(351.81%)、理工环科(310.00%)、沪电股份(262.51%)、同兴达(247.17%)等5家公司今年中期均有望实现净利润同比增长超过200%，此外，哈尔斯、瑞康医药、汉王科技、大族激光、开立医疗、得润电子、潍柴动力等7家公司本期净利润也有望同比增长达到或超过100%。
分析人士表示，历史经验来看，机构短期密集调研的标的通常为业绩超预期品种、基本面出现明显利好催化的标的或近期市场热门主题龙头标的，而上述个股亦往往是机构持有的重仓标的或未来潜在布局的重点，因此，此类个股的后市走势值得密切跟踪关注。
又一热点全面爆发 首批41家军工科研院所转制启动
军工科研院所转制工作正式启动，军民融合进入加速实施阶段。7月7日，国防科工局组织召开军工科研院所转制工作推进会，会上解读了《关于军工科研院所转制为企业的实施意见》，宣布启动首批41家军工科研院所转制工作。分析人士指出，军工科研院所转制是军工改革的重要前提，有助于下一步资产证券化推进，相关投资机会也将进一步显现。
从政策层面来看，近期军工改革的进程明显加快。6月20日，中央军民融合发展委员会第一次会议召开，要求加快形成全要素、多领域、高效益的军民融合深度发展格局。6月22日，国防科工局发布《2017年军民融合专项行动计划》，圈定30项重点任务。7月7日《关于军工科研院所转制为企业的实施意见》落地，首批41家军工科研院所转制工作启动，军工改革进入全面实施阶段的态势愈加明显。
长期来看，军工科研院所改制仍值得期待。华泰证券等券商的分析师指出，军工科研院所是各大军工集团最优质的军工资产，盈利能力强，是军工集团“优质资产”。例如，2013年，中船重工科研院所对集团的利润贡献率超过30%。军工科研院所改制完成后，将按照一定的资产证券化比例，分批将优质资产注入上市公司，实现军工资产的证券化，由此将提升军工上市公司的资产质量、盈利能力和竞争力。特别是，目前军工央企中的航天科工、航天科技、电科、兵器工业等集团证券化比例仅20%左右，资产证券化有较大提升空间，这更令市场充满期待。
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