文 | 王越梅
编 | 吴 弩
5月19日，“衡昌烧坊3万吨酱香型白酒生产基地建设项目框架协议签约仪式”在仁怀市举行，项目总投资超百亿元。
未来4年，环球佳酿酒业集团将在茅台镇核心区新建衡昌烧坊和一九一五双生产基地、酒庄等，规划产能3万吨。
无独有偶，在“十四五”的开局之年：
今世缘规划未来五年陆续新建基酒产能3.8万吨；
贵州董酒新增4万吨技改扩建项目；
金沙酒业将先后在2021年、2022年、2023年建成投产0.5万吨、0.5吨和2万吨新产能；
华都酒业计划在2021-2025年累计投资十余亿元，于习水新建酿造基地；
红三角集团将投入超过100亿元，在茅台镇用8至15年时间投建酱酒基地……
这些扩产计划，规模从数千吨到数万吨不等，从投资情况来看，无论是内部投入还是外部助推，动辄就是几十、上百亿元的金额。据不完全统计，仅2021年公布扩产计划的企业就有14家。
白酒行业是否迎来了新一轮的产能扩张？
01
三轮扩张，记录行业变迁
2003年，非典疫情过去后，白酒行业迎来了被誉为“躺着都能赚钱”的“黄金十年”，完成了第一轮疯狂扩张。但到2012年，“三公消费”禁令对热火朝天的白酒行业泼了一盆冷水，同时也暴露出白酒扩产过度，供需失衡的市场状态。
作为中国白酒业风向标的飞天茅台，价格下调、销售回落，由此点燃了中国白酒新一轮价格战的导火线。名酒企开始实施控量保价，第一轮产能扩充随之结束。
对于第一轮的产能扩张，白酒行业知名专家何洪涛曾表示：“2009年以来，白酒行业的高增长、高赢利成了疯狂的代名词。酒厂、投行纷纷投资扩建白酒产能，这些大规模的投资，必将带来3到5年后的产能过剩。”
2017年，随着市场回暖，供求关系的变化，第二轮产能扩张以茅台、五粮液牵头，多家名酒企同步跟进。
一方面是行业产能过剩，另一方面则是名酒企的扩产，第二轮扩张面临的是一种对立的产能扩张形式，行业呈现出向头部企业和优质产能集中的趋势。在这种矛盾的关系下，名优企业的扩产加剧了对三、四线酒企市场的重构。
品牌专家徐广生认为，第一轮扩张具有投资主体多元化、扩张产能时间集中化与全国范围普遍化三大特点；第二轮扩产由茅、五牵头，是企业内部经营的行为，鲜有资本身影，且表现出两极化、科学化的特点。
今年，行业又一次面临后疫情时代，高密集性和高爆发性的产能扩张接踵而来，第三轮的扩产是以市场回暖和消费释放的经济环境为背景，在政策扶持、资本助推和市场支撑的三大有利因素下发生的。高品质变革是时代的诉求，而酱酒热正是市场对该诉求的回应。
根据今年以来的统计情况，这一轮的扩产运动以习酒、今世缘等多家中坚企业为代表提出了万吨级别的新增产能，其中，习酒计划于2026年达到10万千升产能、54万千升储能；今世缘则规划在未来五年内陆续新建基酒产能3.8万吨；仰韶酒业规划新增2万吨酿造车间，使原酒产能翻翻。
而尾部企业也不甘落后，大胆布局，以雄厚的资本投入为支撑，冲刺万吨级产能，贵州周大福酒业将获得超过100亿元投资，在茅台镇用8至15年时间投建酱酒基地；皇沟酒业规划总投资16亿元，实现年产原酒3万吨，成品酒5万吨。
值得注意的是，贵州省作为酱香型白酒酿造基地，尤为重视白酒产业的发展。2021年2月26日，贵州省发展和改革委员会发布《2021年贵州省重大工程和重点项目名单》，其中，2021新建项目16项，均为白酒扩产扩能或配套产业建设项目。
次日，铜仁市发展和改革委员会发布《贵州省国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标纲要》，涉及17项优质白酒产业重点推进项目。
《2021年贵州省重大工程和重点项目名单》其中2021新建项目16项，均为白酒扩产扩能或配套产业建设项目如下：
汇川区贵州董酒新增4万吨扩建项目
汇川区贵州珍酒扩建工程（二期）
赤水酱河酒旅综合体—酱酒生产基地建设项目
播州区茅泉酒旅一体化项目（一期）
仁怀市茅家沟酱香酒生产基地建设项目
仁怀市酱香酒酒业公司标准厂房生产基地建设项目（一二期）
仁怀市贵州茅台酒厂（集团）公司申仁包装集群配套生产改扩建项目
仁怀市茅台镇金酱酒业酱香酒谷建设项目
仁怀市贵州国台怀酒酒业年产4千吨酱香型白酒技改扩建项目（一期）
仁怀市茅台镇文中酒业有限公司年产3000吨酱香型白酒技改扩建项目
习水县俊丰白酒配套产业园建设项目
习水县白酒配套产业园区二期建设项目
平坝区酒厂异地搬迁项目
纳雍县白酒生产基地建设项目
大方县海美斯科技公司高智能酒瓶生产线建设项目
金沙酒业万吨酱香白酒扩建项目
《贵州省国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标纲要》其中优质白酒产业重点推进项目如下：
茅台201厂3万吨酱香系列酒技改工程及配套设施、
习酒1.9万吨技改、
国台酒庄1万吨优质酱香型白酒技改、
鸭溪酒业年产5万吨白酒技改、
岩博酒业1万吨人民小酒扩建及配套设施建设、
联美集团安酒2万吨酱香型白酒技改、
董酒4万吨产能扩建、
珍酒扩建工程(二期)、
金沙酒业1万吨酱香型白酒扩建、
步长集团洞酿洞藏酒业5000吨酱香型白酒技改、
小糊涂仙酒业3000吨浓香型白酒及配套、
金沙古酒1万吨技改二期、
劲牌酒业新增1.5万吨酱香型白酒技改、
平坝酒厂6000吨基酒生产扩能、
无忧酒业年产2000吨技改、
青酒二期技改、
都匀匀酒年产1万吨迁建等项目建设。
事实上，这一轮产能扩张从2020年就已经开始，将时间拉长，“大跃进”的现象更为明显。
国台酒业
国台拟扩产6500吨酱香型白酒技改扩建工程项目，建成产能将达到1.5万吨；
贵州醇
贵州醇，对外公布了技改扩产计划，按照该计划，在2021年上半年将实现年产1.25万吨基酒的产能，其中，酱香酒产能占比达到80%；
贵州珍酒
珍酒新增 “百亿珍酒增产扩能项目”，建成后将实现新增产能3万吨以上,总产能达到7.5万吨；
安酒
安酒赤水酒谷项目正式开启，扩产3万吨酱香白酒；
仁帅酒业
仁帅酒业计划进一步扩充产能，计划2021年酱酒投产能力将达到4000吨；
古井贡酒
古井贡酒制定89.24亿的技改扩建计划，扩大优质基酒的产能和储备，改善产品品质和产品结构；
金酱酒业
金酱酒业总投资6亿元的茅台镇酱香酒谷项目正式开工建设……
02
第三轮产能扩张有六大特点
市场这只看不见的手，推动着行业在周期性演变中整合重构。新冠疫情褪去后，在经济普遍复苏的大环境下，白酒行业迎来了第三轮产能扩张。虽与上一轮时间间隔很近，但由于政策，环境等一系列因素的影响，第三轮产能扩张仍然表现出了独有的特性。
特点一：政策利好，地方助推
在2020年1月1日起实施的《产业结构调整指导目录（2019年本）》中，“白酒生产线”从限制类轻工业中删除，名酒企业的扩建限制也随之消失。
地方上也推出了相应的扶持保障政策，例如，四川在《推动四川白酒产业高质量发展的若干措施（征求意见稿）》中，直接将“巩固扩大优质产能”作为推动高质量发展的重要举措，提出对列入省级重点的优质白酒进行产能提升，在土地供给、环评审批、要素保障等方面加大保障力度；
而贵州则在《贵州省国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标纲要》中提出：要“稳步扩大酱香型白酒产能”，并将17项技改、扩建、扩能重点项目作为“十四五”时期“优质烟酒和生态特色食品产业重点项目”规划的主要目标之一。
日前，仁怀也已经公布了《仁怀市国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标纲要》，具体信息微酒在5月24日发布的茅台集团“两个10万吨”、增5家上市酒企，仁怀“十四五”规划细节披露...文章中做了解析。
在新冠疫情结束后，行业步入“十四五”发展阶段，赛制已经变更，企业重新站在了起跑线上。
特点二：业外资本跟进
在疫情笼罩的2020年，白酒股的一路飘红引起了外界的广泛关注。加之酱酒的火爆，资本嗅到了商机。在第三轮的产能扩张中，业外资本的声音更加的洪亮而密集。
特点三：区域名酒和中小型企业在冲锋
与上一轮名酒产能扩充不同的是，这一次，有更多的区域名酒和中小型企业参与进来。比如北京地区的华都酒业、广西地区的丹泉酒业、河南地区的皇沟酒业、江苏地区的宿迁酒业、贵州地区的周大福酒业等，此外，贵州还有很多新成立的酒类公司。
6月3日，记者在天眼查APP上用“酒业”搜索近一年来贵州省仁怀市新成立的公司，显示数量达到12780家。
虽然近年来一线名酒给三、四线白酒施加了巨大的压力，很多小型公司已被淘汰，但在白酒备受关注，酱酒持续高热的机遇下，部分区域名酒和中小型企业也在扩产冲锋。
盛初咨询副总经理杨大玉表示，小酒企不能盲目扩产，以酱酒为例，现在供需不平衡，所以说有酒就能卖的好，但是供需慢慢平衡之后，没有品牌溢价还是卖不好。
特点四：强化产区概念，集群抱团发展
与前两轮不同的是，在政策利好的情况下，地方政府也纷纷出台白酒产业发展规划，推动白酒产业集群式发展，以打造世界级一流产区为目标。
中国酒业协会理事长宋书玉认为，“白酒生产线”已从“限制类”产业中移除，这对整个白酒产业都是重大利好。从整个行业来看，政策将对优质白酒资源更加利好，名酒产区、美酒产区会迎来更好的发展机会。
特点五：酱酒扩产增量最为明显
今年春季糖酒会上，“酱酒热”成为最热门的话题。在白酒行业鱼龙混杂的情况下，消费者将目光投向具有独特“12987”酿造工艺的酱香型白酒。面对市场的转变，各界纷纷嗅到了财富的味道。
近段时间以来，业外入局酱酒、非酱酒企业染酱的现象已经屡见不鲜。作为酱酒标杆，茅台镇酱酒核心产区备受关注，酱酒产能扩张明显。
据统计，酱酒板块在未来将新增超过20万吨的产能。有业内人士表示，随着产能的释放，将在2025年左右形成80万千升的酱酒产能，其中，坤沙酒的产能将达到40万千升。
特点六：“一条龙”产业链同步推进
白酒作为先导产业，拥有较高的需求价格弹性和收入弹性，正在带动相关产业链的发展，加强产业联动性。
在地方上，目前，习酒产区正在通过出台扶持办法，组建专班开展招商，引进多家企业来全力打造白酒产业链。其产品涵盖纸箱、纸盒、瓶盖、酒瓶等，总投资约30亿元，已投产10家。
遵义市工业和能源局相关负责人曾透露，在贵州省重视工业园区发展的大背景下，遵义市按照资源、区位优势，以及园区工业基础，重点打造了新蒲经开区印刷包装产业园、遵义市包装印刷文化产业园、仁怀坛厂配套服务园、习水白酒包材配套园等包材产业带。
截至2020年底，遵义市白酒包装配套率从2019年的约30%提升到52.8%；全市引进包装企业128家，初步形成从新蒲、播州到仁怀、习水的包装产业带。争取到2025年实现包材产业产值百亿元，形成工业经济新的增长点。
在《仁怀市国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标纲要》中，仁怀方面表示，计划让酱香酒包装量（成品酒）每年平均增长11%左右，到2025年从现在的15万千升提升至25万千升。
同时，在原料配套方面，仁怀计划建立酱香酒酿造原料交易市场，建成茅台集团原料三期项目、仁怀市应急保供粮食物流供应项目。到2025年，力争有机高粱种植面积达30万亩以上、产量达10万吨以上，并加快发展仓储物流，建成30万吨有机高粱仓储项目。
在企业方面，5月8日，茅台时空报道，茅台贵定晶琪玻璃制品项目正在稳步推进中，预计达产后，生产规模为15.3万吨/年；今世缘规划的8万吨包装产能有望于2022年投产；伊力特正在规划建设一体化现代化工厂，将建成2万吨包装产能。
此外，2021年，仁怀市计划种植茅台酒用有机高粱28万亩；郎酒通用机场今年将开展机场选址、方案编制等相关工作，建成后，将为郎酒的酒旅产业带来利好。
03
三问产能扩张，如何搅动行业格局？
①、未来产能扩充情况如何？
中国酒业协会编撰的《中国酒业十四五产业发展指导意见》中提到，“十三五”末（2020年），全国酿酒产业规模以上企业1887家，相比“十二五”末减少802家。完成酿酒总产量5400.7万kL，同比下降24.7%。
据国家统计局数据，从2017年开始中国白酒(折65度，商品量)产量开始下滑，白酒规上企业的数量也在同频下降，但是名优酒的产能在扩张。
然而，中酒协公布的2025年白酒产业的目标是实现800万千升产量，比“十三五”末增长8.0%，年均递增1.6%。
从宏观上，5月12日公布的第七次全国人口普查数据为酒行业带来了两大隐忧。
一是人口数量，根据著名经济学家任泽平预测，“十四五”期间，中国人口将陷入负增长，人口经济学家梁建章推算出中国目前的生育率是1.3，属于世界垫底的水平；
二是人口老龄化，在中国，25-60岁人群是酒业的主要消费者，人口老龄化将可能带来消费人群的减少。
在多重因素的作用下，敢于把盘子做大的企业，背后一定是有实力和资本做支撑的。就像上述计划扩产的企业，大多是赶在酱酒的风口上扩产扩容，要么就是具有较强品牌力。需要注意的是，虽然目前酱酒稀缺，市场旺盛，但业内外都在极力抢占酱酒红利，扩产的企业未来必须面临挤压式竞争。
盛初咨询副总经理杨大玉认为，未来产能将会是结构性下降和结构性扩产，目前扩产的酒企主要是一些品牌型的企业和酱酒企业，因为结构性调整之后，他们还享受着红利，市场需求还是旺盛，而中小酒企、原酒供应商的产能下降得很厉害。
北京卓鹏品牌营销咨询有限公司董事长田卓鹏表示，现在的产能对比五年前减少了近一半，但是客单价也上升了近一半，销售额从5500亿元提升到5800亿元。未来，随着老酒、优质酒的储备能力的稳步提升，产能会进一步体现高质量发展和供需平衡，但基础酒、普通酒会限量发展。
②、酱酒会出现产能过剩吗？
对于酱香酒产能，田卓鹏表示，现在酱酒头部企业短期内很难满足消费者需求，但通过融资、并购、扩产扩能等一系列举措，酱酒会在3年后出现一个产能小高峰。届时，供需平衡会受到挤压，5年标准的酱酒价格会有一些回落，但从长期来看，正宗大曲坤沙酱酒和高年份酱酒会持续保持稀缺性。
杨大玉认为，酱酒过剩的问题还是得分价位段，因为目前从整体上来看，酱酒扩展规模比较大的还是几个品牌型的，比如说习酒，金沙，国台等，但是酱酒的产能需要有几年的释放时间。如果都集中在一些比较小的价位段，可能还是过剩，但大众价位段，目前来看过剩的可能性不会很大。
③、酱酒持续扩容，浓清酱三分天下。
“整体上来看呢，浓香占比会有所下降，酱酒肯定是大幅提升，此外，清香型酒也会有所提升，而小香型像酒鬼酒的馥郁香，包括其他小香型应该还是有机会的。”杨大玉表示。
田卓鹏指出，行业集中化不会改变，但浓、清、酱的结构会调整，酱香和清香的比例会放大，呈现出浓、清、酱三分天下的格局。浓香基本盘仍然保持着60-70%的存量，很难受到大型的结构调整，而酱酒满负荷产能有七万千升左右，占比也不足10%；清香目前占比10%左右，未来不会超过15%到20%，基础的品类结构仍然是以浓香为主，而酱香和清香会扩容。
关于扩产，业内已经有了诸多的讨论与研究，我们也试图用更多的材料来寻找真相，您怎么看呢？欢迎评论区留言分享~
