分析人士表示，核电核能将是今年四季度乃至2015年主题投资的重要组成部分，主要基于以下三大投资逻辑：一是基于核电建设重启在即，随着日本开始放行，中国核电重启已无悬念；二是核电关键技术突破后，核电技术可作为中国高端出口的象征产业之一，或将复制高铁出海路径，替代纺织、家电等低附加值的劳动密集产业出口；三是中国在建核电核能规划装机量全球第一，政府明确要求设备国产化率不低于85%，产业蛋糕巨大。
丹甫股份:项目获批奏响核电重启号角
国家发改委近日召开关于启动沿海核电项目的座谈会，核电重启有望迈出实质性步伐。我们预计山东荣成石岛湾一期、辽宁葫芦岛徐大堡一期、广东陆丰一期和辽宁大连红沿河二期有望成为首批获准启动的新项目，最快将于2017 年前后并网发电。
公司主营主管道、其他核电设备和锻造加工，是目前我国唯一能同时生产二代半堆型和三代AP1000、ACP1000 堆型核电站一回路主管道的制造商， 也是全球唯一一家具备三代核电主管道全流程生产能力的制造商。目前公司在二代半堆型主管道市占率约为50%；三代市场占有率约为40%，是行业的领跑者。公司核电业务收入占比达90%以上，核电重启跨出实质步伐将对公司业绩带来大幅提升，公司业绩有望超预期增长。 另外，此次可能获批项目的反应堆型均为我国主导的压水堆，在技术路线上均采用三代AP1000 及以上技术，进一步证明了AP1000 堆型是我国未来首选的核电技术路线，对公司而言也是重大利好。
点评：我们中长期看好公司发展，预测2014-2016 年EPS 为0.49/0.75/1.16 元（资产重组后）。考虑到核电和军工都是战略性看好行业，维持买入评级， 目标价40 元。
风险提示:核电行业未能加快建设的风险、重组方案未能通过的风险。
东方锆业:锆业龙头 短期看核电军工 中期看钛锆矿价
公司为中核集团旗下，从事锆矿开采、锆制品生产及海绵锆冶炼的锆业龙头，目前，重矿物、复合氧化锆及氧化锆结构陶瓷对公司业绩贡献最大。
核电重启，核动力军舰添置，锆材国产化推进，核级锆需求将爆发:锆材是核反应堆核燃料元件的关键材料，我国核电重启在即，军方也在添置核动力舰艇，锆材需求即将爆发。引进的锆合金预计在2-3年内将实现全面的国产化，锆材加工国产化已经突破。我国核级锆行业将进入快速增长期。
一年内，重矿物涨价是大概率事件，料将增厚公司业绩。公司铭瑞锆业、澳洲东锆重矿物权益资源量达5亿吨。铭瑞锆业的Mindarie C 矿年产12万吨重矿物，已成为公司营收和毛利的主要来源。重矿物价格每上升100元/吨，公司业绩将增厚0.015元。
点评：我们预测，2014-2016年公司的业绩分别为0.002元，0.065元和0.19元，公司业绩将触底回升。公司作为中核集团核燃料元件的主力公司之一，将率先受益于核电重启及国内核级锆市场的爆发，且期待未来重矿物价格上涨。为此，我们首次给予公司增持评级。
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