元旦假期稍纵即逝，傻瓜理财小秘书已经为众股友准备了两只2015年要爆发的2只金股，大家先来看看吧
2015年爆发金股一：
中信证券
看好理由：定增助力资本中介和国际业务发展
操作建议：
公司契合当前两大投资主线:
一是加杠杆,做大资产负债表,提升ROE 水平,公司作为行业龙头,在融资渠道和成本上具有绝对优势,在资金配置上也有更多更优的选择余地;
二是“一带一路”所掀起的中国资本走出去的新浪潮,为国内投行带来的重要发展机遇,作为国际化水平第一的国内券商,公司已经制定了明晰的国际化战略,并初步搭建了国际化业务平台,因此公司有望成为“一带一路”最大受益券商。
利好事件：
公司董事会通过决议,公司拟发行不超过15亿股H 股,本次发行对象为独立于公司、非公司关连人士的10名以内的投资者。发行价格不低于定价日前5个交易日公司H股收盘价均值的80%。新募集资金的70%将用于资本中介业务,20%将用于跨境业务发展和平台建设,10%将用于补充公司流动资金。
利好分析：
此次融资规模或将达到300亿元人民币左右。按照公司港股最新的收盘价27.75元作为参考,最高发行价选取收盘价,最低发行价选取收盘价的80%,则中信有望通过此次港股定增募集266-333亿元资金。若考虑杠杆水平及后续可能的债务融资,按3季度4倍杠杆计算,则公司业务规模(资产端)有望扩大1064-1332亿元。
从偏融资型向做市交易型转变,公司资本中介业务量价齐升。截止目前,公司资本中介业务的规模为1900亿,随着两融规模的扩张以及其他两融类业务的快速发展,公司的资本中介业务仍有很大提升空间,同时也因此面临较大的资金压力(公司测算的资金缺口为1500亿),此次股本融资计划将有效缓解资金端矛盾,促进资本中介业务量上获得快速提升。同时公司的资本中介业务正逐步从偏融资型逐步向偏做市交易型转变,该业务的收益率水平也将获得较大的提升。
2015年爆发金股二：
欧菲光
看好理由:触控龙头,未来看新产品发展
操作上三大要点：
一、触摸屏产品占比最大,未来增速放缓。
公司收入最大的产品是触摸屏。2014年的中报总收入为83亿,触摸屏相关业务为69亿,占比达到80%以上。公司手机触摸屏出货量在2013年底已经达到全球第一,目前主要客户包括三星、中兴、华为等国内大厂商。目前智能手机的渗透率已经很高(60-70%),触摸屏业务未来的整体增速将放缓。公司触摸屏业务开始走的是更好的性价比以及国内产业链迅速反应的优势。目前全贴合产品占多数,2014年上半年全贴合产品组合销售同比增长509.30%,占主营业务收入的比例达55.84%,但由于组件中液晶显示模组(LCM)的单位价值较高,且其毛利额相对较低,一定程度上拉低了产品的整体毛利率。上半年全贴合产品毛利率为8.25%,而触摸屏的产品毛利率为21.57%。
二、摄像头模组增速较快。
公司第二大业务目前为摄像头模组。2014年上半年占整体收入83亿中的11.4亿,同比增长1047.67%,占主营业务收入的比例从2013年的3.05%增长到2014年的13.85%;毛利率提高了4.22个百分点到了8.4%,未来随着摄像头模组产能的逐步释放毛利率还将继续提升。2012年底,公司进入摄像头领域,目前公司的摄像头产品出货量已经接近国内第一,到2014年4季度有望成为国内第一,并力争在2016年将摄像头业务做到全球第一。受益于智能手机、平板电脑、3D 镜头、安防需求等因素拉动,目前手机摄像头模组市场持续放大,预计未来保持20-30%的持续增长。公司曾经是全球最大的IRCF 厂商,在光学领域有深厚积累。2015年公司摄像头产能有望超过2000万/月,目前摄像头业务符合预期,8月出货近1200万颗,9月出货约1400万颗。目前公司摄像头业务进展顺利,已经成为华为、三星主力供应商之一,持续高增长可期。
三、指纹识别模组未来可期。
公司有望在国内占据绝对领先份额,并完成对前道WL-CSP 封装的垂直整合,第一期产能有望达到10KK/月。2014年公司正式进军指纹识别领域,力争在未来二、三年内在非苹果阵营做到全球第一,目前收入尚小。
操作建议：
公司是触摸屏行业龙头,出货全球第一产品,目前全贴合产品占比大幅提升,整体未来增速放缓。公司的摄像头产品出货量已经接近国内第一,到2014年4季度有望成为国内第一,并力争在2016年将摄像头业务做到全球第一。另外公司在指纹识别等新领域可期,收购融创天下,移动视频业务构建“硬件+软件”平台系统。
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